隔夜利息计算实例

By 迈达斯之手 at 2020-01-24 • 0人收藏 • 256人看过

之前发过一个帖子,计算隔夜利息的在线工具,今天我们来手动计算一下。

首先我们来看一个单子:

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这个单子是2020.01.23 UTC时间08:26:58建立,手数0.2手,做多usdchf,使用平台为swissquote瑞讯,现在的平台时间是04:21:15,已经过了一天了,所以产生了隔夜利息。

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从结果看产生的隔夜利息正好是1美元,现在我们开始手动计算一下这个隔夜利息是怎么来的。

首先打开品种规格看一下:

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这里买单调期库存费5.0005887,卖单调期库存费-8.276097,也就是做卖单收负利息,做买单收正利息,这里需要注意的是,这个买/卖单库存费都会随价格变化而每天变化,现在我们来计算得出这两个库存费。

这里我们需要引入一个概念,“掉期率”(Swap Rates),我们来看一下掉期率的解释:

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这里为了方便理解,我们把它理解为两种货币之间的利率差值,比如,我们知道现在美元是高息状态,而瑞郎的存款利率是很低的,这里面就存在一个差值,也就是这个掉期率,我们到swissquote瑞讯上查询一下当前的掉期率:

https://en.swissquote.com/forex/pricing/spreads-and-swaps/swap-rates

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当前Short Base掉期率是-0.00008013,Long Base掉期率是-0.00004847。

下面我们来看一下计算公式

调期库存费 = (1 / 收盘价) *(每手合约 * 掉期利率差)

我们已知2020/01/23号USDCHF的收盘价是0.96921,进行如下计算:

卖单调期库存费 = (1 / 0.96921)* (100000 * -0.00008013)≈ -8.2676

买单调期库存费 = (1 / 0.96921)* (100000 * 0.00004847)  ≈ 5.001


这里有一点点精度丢失,但是问题不大。

我们还是按照规格里的准确数据(5.0005887,-8.276097)进行计算:

买单每天库存费 = 手数 * 买单调期库存费 * 天数

卖单每天库存费 = 手数 * 卖单调期库存费 * 天数

这里我们买入了0.2手,所以我们的买单一天的库存收益是:

0.2 * 5.0005887 * 1 = 1.00011774 ≈ 1$

那么如果我们做空usdchf 0.2手,一天要出多少库存费呢?答案是:

0.2 * -8.276097 * 1  = 1.6552194‬  ≈ 1.66$


我们再来验证一张EURUSD多单,开仓日期是2020/01/08,0.11手,到现在(2020/01/24)的计息日期是20天,当前的买单调期库存费是-7.59794(只能以现在的计算了,之前的没有记录不知道是多少了),那么我们需要支付的库存费是:

0.11 * -7.59794 * 20 =  16.715$


和真实产生的库存费16.51$相差不多,差值其实就是每天的买单调期库存费带来的变化。





2 个回复 | 最后更新于 2020-01-25
2020-01-25   #1

又过了一天之后,我们的usdchf多单库存费是多少呢?

已知周五最后的收盘价是0.97091,代入公式:

(1 / 0.97091)* (100000 * 0.00004545)  ≈  4.681

最终当天获得的库存费是4.681*0.2  ≈  0.94$

这里我们注意到瑞讯平台的掉期率是每天变动的(Daily Swap Rates),可以在这个网址里查询:

https://en.swissquote.com/forex/pricing/spreads-and-swaps/swap-rates


2020-01-25   #2

这里我们注意到 usdchf涨了一点点,为什么涨了之后库存费会减少呢?有没有想过这个问题?

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