外汇交易商类型有哪些?做市商是不是不好?

By 迈达斯之手 at 2017-08-23 • 0人收藏 • 1331人看过

首先,先了解一下交易商broker的类型都有哪些:

做市商(Market makers)

外汇里的做市商基本就是和你对赌,例如,如果你在1.35的价格买入1欧元美元,而您的交易商是做市商,则他们会以1.35的价格卖出1欧元的美元,换一句话说就是和你对赌。如果你赢了,交易商就输了,如果你输了,交易商就赢了。

做市商的一个特征是他们提供固定点差,或者点差被限定在一定范围内,不过现在也不能光凭这个去判断了,在真实市场上,STP或ECN是无法提供固定点差的。

据权威统计90%的交易者在头6个月就爆仓了,所以对于零售商而言对赌实在是一本万利。此外,统计显示,账户在10000美元以上的,爆仓的风险远低于其它账户。

这就是为什么一些大的平台设定的最低账户规模为10000美元,因为他们不和客户对赌,他们倾向于和持续盈利的客户合作,以交易量取胜。这样的交易商有 LMAX、 Alpari PRO (最小开户入金$25,000)。

做市商的,比如Oanda和IG Markets,我没有从他们那里收到过重复报价,在新闻事件中,它们的点差也没有飙到很高。

做市商业可以用来降低成本,而不是和客户对赌,这种方式类似于内部匹配,有点像交易所。如果你要在1.35买入1手EURUSD,而另一个交易者想以1.35的价格卖出1手EURUSD,则交易商将把这两个订单对冲,而不是将它们发送到银行间市场,这些发送到银行间市场的订单是需要支付一定费用的。


直通式处理 (STP)

STP交易商是直接把所有交易都发到银行间市场或是流动性提供商,即便能够在内部对冲。对于发送的每笔交易,STP交易商都要向流动性提供商支付少量费用。STP交易商的流动性来源于银行合作伙伴,或是自动提供最优报价的流动性提供商。这和ECN不同,你接下来就知道了。STP的点差通常都要高于ECN。记住,STP和ECN不同!


电子交易网络模式 (ECN)

ECN网络同时有数百家流动商提供报价,ECN汇总所有报价,提供最佳报价,一般点差都较低。总而言之,ECN就是一个报价网络集合,可以提供很低的点差,但并不是说你的订单会被ECN交易商发到流动池去,很难理解,对不对,等下说。


交易员询价模式(DD)

这种方式在网络时代不太常见,但在早期的场内交易时期是最常见的,通俗说就是场内有一个人,你打电话给他,问他报价,然后决定买或卖,他就是你的经纪人,这种方式在电话时代是很方便的,但在网络时代对于众多散户而言可能很陌生。


总结

讲了这么多,回到标题,做市商的平台应该回避吗?为什么现在的平台都不会明确表示自己是做市商了?两个字,对赌,对于零售外汇平台而言,大多数客户的入金都是他们的收入,所以对于开发新客户他们也特别热心:),做市商也不需要接入那么多流动商,只需要复制一套报价而已,所以国内一些黑平台,连MT4的授权费都不愿意交,直接上盗版MT4。

做市商对于交易商而言真的是一本万利,实在不行遇上很厉害的客户还有A book B book,把厉害客户的单子放到流动池里去,万事大吉。

那么现在的交易商为什么都是做ECN和STP了,因为客户不傻,平台一多久会开始挑选,会比较,一比较起来,做市商的平台优势就不大了,所以即便是固定点差的平台,都不怎么说自己是做市商平台了。

ECN就那么好? ECN确实好,关键是看能不能找到真正的ECN,ECN也有真假之分,假ECN的报价即便很好看,实际还是和客户对赌,挂羊头卖狗肉,客户一般不知道或是即便知道也拿他们没办法。

所以不管是做市商还是ECN,都不能作为挑选平台的重要条件,对于一般交易者而言,给再低的点差也不会形成什么优势。


那么,怎么挑选平台呢?

  1. 看监管

  2. 看资金的独立性

  3. 看流动性

  4. 看网络稳定性


           


这4点扩展开来讲今天就说不完了,先点到为止,以后再专门写一篇《怎样挑选外汇交易商》。



2 个回复 | 最后更新于 2018-04-28
2017-08-23   #1

再补充举个做市商的例子,瑞郎黑天鹅的时候,fxcm受此影响几乎破产,甚至还发文让穿仓的客户补充入金,可这恰恰说明fxcm是比较正规的非做市商平台,因为在这个事件里fxcm需要掏出实打实的钱给银行,穿仓用户的钱远远不够弥补这个窟窿。。。。

相比之下,俄罗斯平台exness就阔气多了,直接很大方地抹掉客户的负值,还发公告稳定客户情绪,仔细想想,这是为什么呢?

2018-04-28   #2

谢谢,学习了

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